聽外資說 不如聽0050說

最近十家外資，難得口徑一致，同時調降「宏碁」評等。在以往外資對各股的研究常常不同調，股王宏達電股價今年2月站上千元大關時，各外資對股王未來目標價的看法差異極大，有的上看1600元，有的則保守估在千元位，一季過去了，宏達電股價既未突破1600元，也沒有跌破千元大關（除3/15日震當天短暫跌破）。


外資花了大筆經費所作出來的研究報告，並非針對一般散戶。經由媒體披露的消息，有些是落後訊息，有些是部份資料，有些甚至是煙霧彈，如果散戶聽到這些消息就進場買股或賣股，很難不受到傷害。 重點是，即使是跟著外資說法操作造成的虧損，外資也不需要負任何責任，所以，散戶在看外資報告，一定要三思而後行。

台股市值前三大

有一則奶粉廣告，片中有一句「聽大家說；不如聽專家說」，我覺得算是混亂訊息中的聰明選擇。運用在股市我將他改成「聽外資說，不如聽0050說」。

證交所和富時國際有限公司合編的「臺灣指數系列」，每一季都會因各股市值增減（市值大代表流通性強，流通性強的各股進出比較方便），來調整成份股。 目前台股市值前三大，分別是： 第一大、台積電 第二大、鴻 海 第三大、宏達電

市值的計算方法是以各股的資本額×股價。

台積電是在1999年9月市值攻上兆元大關（資本額2,591億元，股價75.9元（6/21收盤價），市值超過1.9兆元），短期內應該沒有其他企業可以挑戰台積電台股市值寶座。

鴻海則是在2007年10月市值上兆（資本額966.12億元，股價100.5元（6/21收盤價），市值約9709億元）。


宏達電則在2011年3月正式登上兆元俱樂部，（資本額81.77億元，股價1020 元（6/21收盤價），市值約8340億元）。宏達電從93年最低市值的250.45億元到目前，八年時間市值增加41.78倍。

 近期因台股回檔，鸿海及宏達電股價受到壓抑，所以市值略微縮減，跌破兆元關卡。

市值大 流通性強

市值大，代表每天進出交易金額多。交易熱絡，比較不會有流通性問題，越多的資金投入，相對推升股價向上；台股市值較大的各股 普遍獲利能力也比較佳。

台股企業99年財報揭露，全年獲利突破百億元以及EPS（每股盈餘）超過10元以上的公司，各為29家。

稅後盈餘獲利王仍由台積電1,616億元居冠，鴻海則以771億元居次，中華電以476億元排名第三。 股王宏達電去年獲利也有395億元水準。 至於EPS獲利王則由宏達電的48.49元居冠、碩禾34.51及大立光30.15元奪下前三名寶座。

台積電、鴻海、宏達電都是名列台灣50的成份股。可見市值較大各股，無論獲利能力以及EPS，都相對看好。

台灣50最新ㄧ個季度調整，剔除寶成、和碩，新增大立光、可成。而裕隆汽車、台玻、台新金、KY晨星、長榮海運等5檔為候補名單。

臺灣中型100指數成分股則，新增納入KY晨星、寶成、和碩、AIRTAC、神腦、啟眲鴔煄B建大；並刪除大立光、可成科技、揚明光、廣宇、神達、智原、佳能。

臺灣資訊科技指數成分股新增納入KY晨星、晶電、神腦及啟痋F並刪除神達、智原及佳能。

臺灣發達指數成分股新增納入AIRTAC及建大，並刪除晶電、揚明光、廣宇。 臺灣高股息指數成分股雖為半年審核一次，但因佳能自臺灣中型100指數成分股刪除，也同步剔除於高股息指數成分股之列。

各指數成份股，每季都會進行調整，各股一增一減之間，都透露者某些訊息；投資人在買進賣出持股時，可作為參考；比接收外資一些無法確定的訊息來得穩當。

社會新鮮人投資基金3原則

又到了畢業季，一批社會新鮮人投入職場，這些人很多也是投資的新鮮人！如果想早點兒存到人生第1桶金，建議在領到第1份薪水後一定要開始學習理財，至於如何踏出正確的第1步，我認為，投資共同基金是一個最棒的選擇。


如果要投資共同基金，社會新鮮人應該切記以下3原則：


原則1》從定時定額開始，做好長期投資準備


目前大部分銷售機構規定，基金定時定額的最低門檻為3,000元，社會新鮮人通常起薪不太高，所以透過小額的定時定額投資，不論個人負擔和風險都相對較低。


同時，定時定額是一個長期投資計畫，不用擔心進場時機點，只要做好長期投資的心理準備，即使剛開始買進就碰到股市下跌，或是遇到盤整期，記得：這都只是投資的過程，不用患得患失。因為用這種方法長期投資下去，幾乎很難失敗！


一般我建議，定時定額投資至少要能夠持續扣款2～3年。因為通常一個景氣循環的週期平均就是3年，就算一開始買在高點，只要花一點耐心，最終還是會嘗到獲利的果實。社會新鮮人也可以把投資基金當作強迫儲蓄，一旦開始投資，才會有參與感，也才會有動力去學習投資理財的相關知識。


如果需要相關投資基金的資訊，可以從投信投顧公會的網站（www.sitca.org.tw）上查詢，可查看到基金相關基本資料，像是基金周轉率、基金績效評比等；也可以向公會索取免費的資料，同樣連結上公會網站，找到「EDM索取」即可；或是參考我的新書《蕭碧燕教你靠基金，小錢也能變大錢》裡面的內容。

原則2》從記帳開始，規畫基金投資預算


社會新鮮人開始有收入之後，固然很開心，但也代表必須開始為自己的人生和財務狀況負責，因此金錢的使用與管理更顯重要。


我建議，一定要先養成記帳的好習慣，透過記帳，區分出什麼是「想要」、什麼是自己「需要」、以及「必要」花的錢，一方面可以避免浪費，另方面可以知道每個月可以拿出多少錢去投資。比如說，每天吃飯是「必要」的，但每個人「需要」吃的分量不同，但是吃大餐就只是「想要」而已，只能偶一為之。


在這裡，我提供3個方法幫助社會新鮮人輕鬆做好收支計畫：


1.先存生活急用金，再開始投資：不論你是否能紀律存錢，建議一定要先存生活急用金，以備不時之需，同時，讓自己不致淪為「月光族」。假設每月薪水有2萬2,000元，「必要」花費是1萬6,000元，建議先把每個月結餘的6,000元全都存下來，等到存滿約當6個月薪水（2萬2,000元×6＝13萬2,000元）的生活急用金後，再開始定時定額投資基金。


2.薪資入帳後先買基金，其他才轉作支出：存妥生活急用金後，如果評估自己是「敗家族」，喜歡亂花錢，那麼建議先把每個月要定時定額投資基金的錢扣下來，剩下的錢才轉作生活支出。如果按前面舉的例子，同樣是薪水2萬2,000元，只要薪水一入帳，就先至少扣下3,000元投資基金，剩下1萬9,000元，才用作生活開支。如果月終還有結餘，就再存起來，可作為後續加碼投資之用。


3.扣除生活費後的餘款，拿出1/2做投資：如果你是謹慎消費的「存錢族」，建議可以把扣除生活開支後的餘錢，至少拿出一半作為未來買基金的預算。假設每個月薪水還是2萬2,000元，減掉生活開支1萬5,000元，剩下7,000元，那麼你至少拿出一半，3,500元投資基金，剩下的3,500元就存起來，如此操作存錢效果會比前一種方法更快、更有效。


原則3》先選新興市場區域型基金，再買成熟市場


多數社會新鮮人剛開始投資，經濟能力只能買1檔基金。我建議，買基金的順序，應該先買新興市場，再買成熟市場。同時，若買單一新興國家因為有太多選擇，所以建議先從新興亞洲、東歐和拉丁美洲等3大新興市場區域型基金開始投資。


另外，有些積極型的社會新鮮人，為了想快速致富，在投資心態上常常操之過急。建議以下兩種情況，必須避免：


1.千萬不要借錢投資。如果因為想趕快投資、多賺一點錢，就跑去借錢投資，這樣一來，心理和生活壓力都會很大，還沒理財，就先理債，實在沒這個必要。


2.不要有「可以重來」的想法。很多人說，年輕人投資可以不用怕，可以把錢賠光光再重來。這種論調我堅決反對，記得：投資守則的第1條就是「不要賠錢」！不會因為你年輕就有例外。



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Smart智富月刊第155期